2012年年度报告摘要

　　一、 重要提示

　　1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

　　1.2 公司简介

　　二、 主要财务数据和股东变化

　　2.1 主要财务数据

　　单位：元 币种：人民币

　　2.2 前10名股东持股情况表

　　单位：股

　　2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

　　三、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

　　2012年，在欧债危机，美国经济复苏缓慢，中国等新兴经济体增速放缓等大背景下，面对市场需求疲软，贵金属价格低位徘徊，企业运行要素成本增加等严峻挑战，公司坚持走贵金属产业高科技发展道路，调结构转方式，围绕产业发展和客户需求，加快推进贵金属新材料制造、二次资源循环利用、商务贸易三大核心业务板块布局和体系能力建设，加快推进产业化项目建设，加快推进科技创新和管理创新，生产经营迈上了新台阶，改革发展实现了新突破，贵金属产业发展势头良好。报告期，贵金属产业实现营业收入42.26亿元，比去年同期增长41.55 %；实现主营业务利润20,722.05万元，同比增长8.12%；实现利润总额7,460.42万元，同比增长23.03%。但因参股公司元江镍业公司经营亏损、计提资产减值准备等原因，公司确认投资亏损2,037.51万元,实现利润总额5,422.92万元，比去年同期增长1.58%；实现净利润3,649.47万元，比去年同期下降16.16%。

　　(一) 主营业务分析

　　1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　　单位：元 币种:人民币

　　2、 收入

　　(1) 驱动业务收入变化的因素分析

　　本报告期营业收入422,592.48万元，较去年同期的298,552.89万元增长41.55%。在经济环境疲软、贵金属价格低位运行等不利因素影响下，公司加强产品、资源、贸易三大板块的协同运作效应和共同发展，通过调整产品和客户结构，盘活存量，实现了贵金属产品产销量增加，贵金属二次资源回收业务以及贵金属贸易规模扩大，销售收入增长。

　　1）贵金属产品销售收入194,811.46万元，同比增长0.93%，其中：贵金属深加工产品实现销量112.83吨，同比增长4.43%；汽车催化剂实现销量124.69万升，同比增长14.24%；

　　2）再生资源板块销售销售收入73,602.62万元，同比增长69.88%；二次资源销量146.52吨，同比增长57.41%；

　　3）贵金属贸易销售收入151,864.03万元，同比增长152.47%；

　　(2) 主要销售客户的情况

　　本报告期公司销售前五名客户营业收入98,134.32万元，占营业收入的23.21%。

　　3、 成本

　　(1) 成本分析表

　　单位:元

　　(2) 主要供应商情况

　　本报告期公司前五名供应商提供采购金额231,172.43万元，占总采购金额的57.82%

　　4、 费用

　　1）销售费用同比增长32.66%，主要原因是经营规模扩大，职工薪酬、产品运输费、保险费以及其他与销售业务相关费用增加所致；

　　2）管理费用同比增长18.46%，主要原因是研发技术投入以及经营规模扩大相应的管理费用增加所致；

　　3）财务费用同比下降4.39%，主要原因是公司提高资金使用效率控制住贷款规模以及贷款利率下降所致；

　　4) 资产减值损失同比下降30.22%，主要原因是公司运用套期保值手段防范贵金属价格波动影响，本期计提存货跌价减少所致；

　　5) 所得税费用同比增长79.93%，主要原因是本期贵金属产业盈利增长所致。

　　5、 研发支出

　　(1) 研发支出情况表

　　单位：元

　　6、 现金流

　　1）经营活动现金流量净额2,005.60万元，,与上年同期的-16,106.53万元相比，增加18,112.13万元，主要原因是报告期公司加强应收帐款管理，销售收现率提高及应收票据年末占用下降所致；

　　2）投资活动产生的现金流量净额为-7,090.19万元，与上年同期的-4,293.59万元相比，下降65.13%，主要原因是贵金属二次资源利用产业化项目及国Ⅳ、国Ⅴ机动车催化剂产业升级建设项目投入增加所致；

　　3）筹资活动产生的现金流量净额为-6,853.26万元，与上年同期的49,528.10万元相比，下降113.84%,主要原因是本报告期银行贷款规模下降以及去年同期公司定向增发收到资金27,771.15万元而本报告期无此事项所致。

　　7、 其它

　　(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

　　本报告期，贵金属产业实现营业收入42.26亿元，比去年同期增长41.55 %；实现主营业务利润20,722.05万元，同比增长8.12%；实现利润总额7,460.42万元，同比增长23.03%。但因参股公司元江镍业公司经营亏损、计提资产减值准备等原因，公司确认投资亏损2,037.51万元，导致业绩同比下降。

　　(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

　　公司于2012年3月28日召开的2012年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司配股方案的议案》等议案，公司拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售股份（以下简称"配股"），本次配股募集资金总额不超过85,000.00 万元，扣除发行费用后的净额不超过80,000.00 万元，全部用于投资国Ⅳ、国Ⅴ机动车催化剂产业升级建设项目和补充营运资金。报告期内，公司向中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）上报了《贵研铂业股份有限公司2012年度配股申请文件》的行政许可申请材料，并获得中国证监会行政许可申请受理通知书（120260号）。2012年7月11日，公司2012年度配股申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过。2013年2月28日，公司收到中国证券监督管理委员会书面核准批文《关于核准贵研铂业股份有限公司配股的批复》（证监许可[2013]172号）。2013年3月7日，公司在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报和上海证券交易所网站刊登了配股说明书和配股发行公告，以本次配股发行股权登记日2013年3月11日上海证券交易所收市后公司股本总数158,062,500股为基数，按照每10股配3股的比例向全体股东配售股份，配股价格为16.8元/股。本次配股发行实际配售股份数为42,689,609股，占本次可配售股份总数47,418,750股的90.03%，募集资金总额为717,185,431.20元，募集资金净额为684,580,110.59元。配股募集资金已于2013年3月20日到位，信永中和会计师事务所为本次发行的资金到账情况进行了审验，并出具了xyzh/2011kma1051-3号《验资报告》。

　　(3) 发展战略和经营计划进展说明

　　公司着力打造国际一流的贵金属专业化企业，为国家新型工业化进程和国防军工提供高品质的产品和服务，并致力于发展环保产业和循环经济产业，为生态文明建设作出积极贡献。

　　围绕发展战略，公司着力推进贵金属新材料制造、二次资源回收及商务贸易三大核心业务板块的布局和拓展，贵金属新材料制造基地、二次资源循环利用基地、贵金属商务贸易平台已初具规模；加快推进募集资金投入的二次资源回收利用项目和汽车尾气催化剂项目建设，快速进入市场，实现了边建设边产出；加强支撑发展的体系能力建设，加强各领域专业化管理。本报告期，公司产业经营、资本运营、改革发展各项工作取得新的突破：

　　1）、着力推进产业布局，板块经济初显规模效应

　〉管理，开展了全员参与的"体育年"活动，坚持全员年度健康体检机制，建立职业健康安全档案，除为员工匹配"五险两金"外，缴纳公务员医疗补贴、办理医疗互助、女职工安康险，发放一次性医疗卫生费；努力为员工子女解决教育资源问题，鼓励、支持员工到异地公司工作，改善外派员工工作、学习和生活条件，为新员工提供临时公寓房，坚持领导干部同困难员工结对子、定期慰问困难员工，组织广大干部员工积极为抗旱捐款。

　　逐步做强做大做优做久绿色环保产业，实现循环经济，顺利通过环保核查和国家安全标准化三级达标验收。连续2年被评为"昆明市优秀企业"。诚信透明经营，积极回报股东，全年分红933万元，在上交所"年度信息披露质量奖"的评比中名列前20名。公司逐步塑造了有品牌价值、负责任的上市公司形象，为企业健康可持续发展营造了积极向上、和谐共赢的环境。

　　(二) 行业、产品或地区经营情况分析

　　1、 主营业务分行业、分产品情况

　　单位:元 币种:人民币

　　1）贵金属产品销售收入194,811.46万元，同比增长0.93%，其中：贵金属深加工产品实现销量112.83吨，同比增长4.43%；汽车催化剂实现销量124.69万升，同比增长14.24%；

　　2）再生资源板块销售销售收入73,602.62万元，同比增长69.88%；二次资源销量146.52吨，同比增长57.41%；

　　3）贵金属贸易销售收入151,864.03万元，同比增长152.47%；

　　2、 主营业务分地区情况

　　单位:元 币种:人民币

　　(三) 资产、负债情况分析

　　1、 资产负债情况分析表

　　单位:元

　　1）应收票据同比下降34.54%，主要原因是本报告期期末未到承兑期票据减少；

　　2）预付帐款同比增长63.05%，主要原因是公司预付原废料采购款增加所致；

　　3）其他应收款同比增长66.06%，主要原因是上海黄金交易所白银套期保值业务交易保证金增加所致；

　　4）长期股权投资同比下降48.05%，主要原因是参股公司元江镍业本期亏损，按权益法核算确认投资亏损2,037.51万元所致；

　　5）工程物资同比增长3,196.28%，主要原因是贵金属二次资源利用产业化项目建设投入增加所致；

　　6）交易性金融负债同比增长100%，主要原因是套期保值业务期末持仓的浮动亏损所致；

　　7）应付票据同比下降100%，主要原因是应付票据到期支付所致；

　　8）应付账款同比增长53.89%，主要原因是报告期公司采购尚未结算的材料款增加所致；

　　9）应交税费同比下降126.31，主要原因是报告期增值税进项税留抵税额增加所致；

　　10）其他应付款同比增长491.33%，主要原因是国Ⅳ、国Ⅴ机动车催化剂产业升级建设项目新增投资保证金影响所致；

　　11）长期借款同比下降100%，主要原因是长期贷款到期归还所致；

　　12）专项应付款同比增长100%，主要原因是"高性能稀土基汽车尾气净化催化器研发及国 v 催化器产业化项目"国家拨入经费计入所致；

　　13）递延所得税负债同比增长100%，主要原因是套期项目的公允价值变动产生的递延所得税负债所致；

　　14）其他非流动负债同比增长82.29%，主要原因是递延收益中收到政府补助的科研经费计入所致。

　　四、 核心竞争力分析

　　1、产业链一体化经营和企业品牌

　　公司拥有完整的产业链，是我国重要的从事贵金属工业材料研究开发、生产、销售及综合回收利用为一体的综合性企业，并建立了较好的贵金属商务贸易体系，能为客户提供完整的从原料采购、产品生产、回收利用的综合服务和一站式解决方案，有较强的综合竞争实力和抗风险能力。同时，公司承接了贵研所在贵金属产业积累的资源。贵研所是我国最早从事贵金属多学科领域综合性研究开发的科研机构，在世界上具有较高的知名度。贵研所开创了我国铂族金属研究事业，是我国在该领域知识创新、技术创新的主要力量，被誉为"铂族摇篮"。公司"贵研spm及图"被认定为"云南省著名商标"和"中国驰名商标"，标志着"贵研"已成为公众广泛认可和信赖的知名品牌。

　　2、自主创新能力

　　公司为国家高新技术企业和国家创新型企业，多年来承担并完成了多项国家和省部级的重点项目和军工配套项目。公司获批建立了"稀贵金属资源综合利用新技术国家重点实验室"、"云南省贵金属催化技术与应用工程实验室"、"云南省贵金属催化材料工程技术研究中心"等。"汽车尾气净化三效稀土基催化剂产业化"、"铂基微电子浆料及专用材料产业化"被列为国家高技术产业化示范工程。公司目前拥有的主要有效专利27项，其中发明专利26项。公司凭借自身技术、人才、产品等实力，以标准引领行业发展，持续保持了贵金属领域标准制（修）订的优势地位，主持和参与制订、修订国家标准64项、国家军用标准17项、有色金属行业标准72项、稀土行业标准3项。公司8个产品获得"国家重点新产品"称号。上述成果的取得表明公司的科研能力和自主创新能力在国内行业处于领先地位。

　　3、管理优势和人才优势

　　公司已形成了层次分明、运转高效、反应快速的管理体系，建立了较为完善的现代企业法人治理机构，逐步健全了各项内部控制及管理制度，实施了生产现场"6s"管理及精益生产，通过了gb/t19001-2008/iso9001:2008质量管理体系和汽车行业ts16949质量体系认证。公司实施了人力资源开发战略，着力打造高知识、高技能、高素质的技术开发队伍、营销商务队伍、职能管理队伍和产业工人队伍，建设了包含贵金属冶金、材料、化学化工、工业催化、加工、检测、信息、商务等专业人才梯队。公司拥有1个院士工作站和2个省级技术创新人才团队，有中国工程院院士1人，博士生导师6人，硕士生导师28人，受国务院特殊津贴专家2人，云南省特殊津贴专家9人，"云南省有突出贡献的优秀专业技术人才"、"云南省技术创新人才"等高层次人才20人，公司具备参与市场竞争的人力资源优势。

　　4、渠道优势

　　多年来，公司致力于贵金属新材料深加工、二次资源回收利用以及贵金属贸易三大核心业务，在贵金属原材料采购方面，通过成为上海黄金交易所专户会员以及积累了众多优质供应商，保证了贵金属原材料的低价优质供给，同时，面对中国贵金属资源稀缺的现状，建设了二次资源综合利用产业化项目，使公司有较强的贵金属资源保障能力和控制能力。目前公司与国内外数十家供应商建立了稳定的合作关系。在市场渠道方面，通过公司长期培育，形成了一大批较为稳定的优质、长期客户。上下游的优质渠道资源为公司的长期稳定发展提供了保障。

　　五、 投资状况分析

　　1、 对外股权投资总体分析

　　报告期内，公司控股子公司永兴贵研资源有限公司投资设立了全资子公司永兴贵研检测科技有限公司，注册资本为人民币200万元，主要从事有色金属检测分析及相关技术服务。

　　2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

　　(1) 委托理财情况

　　本年度公司无委托理财事项。

　　(2) 委托贷款情况

　　委托贷款项目情况

　　单位:元 币种:人民币

　　2012年5月8日召开的第四届董事会第二十七次会议审议通过了《关于为公司控股子公司提供委托贷款的议案》，同意为昆明贵研催化公司提供委托贷款总额不超过人民币伍仟万元整（详见公告编号：临2012-24）。

　　3、 募集资金使用情况

　　(1) 募集资金总体使用情况

　　单位:万元 币种:人民币

　　公司本次配股募集资金用于"贵金属二次资源综合利用产业化项目"建设。截止2012年12月31日，募集资金已使用20,060.04万元，其中：建设项目用资金已使用11,585.11万元，铺底流动资金已使用8,474.57万元，资金支付手续费0.36万元。目前，"贵金属二次资源综合利用产业化项目"的精炼单元、湿法单元、制取样单元，已具备部分物料处理能力，陆续投入生产；火法单元关键设备--等离子炉正在采购中。

　　(2) 募集资金承诺项目使用情况

　　单位:万元 币种:人民币

　　注：上表中产生收益数据为利润总额，本年实现净利润373.08万元。

　　4、 非募集资金项目情况

　　1）国iv、国v机动车催化剂产业升级建设项目本年投资4,103.19万元；

　　2）稀贵金属综合利用新技术国家重点实验室项目本年投资360.13万元；

　　3）其他生产线改造项目本年投资77.38万元。

　　六、董事会关于公司未来发展的讨论与分析

　　（一）行业竞争格局和发展趋势

　　1、行业发展趋势

　　贵金属材料由于其难以替代的物理和化学性能，是整个工业体系中应用面最广、而且最不可缺少的材料之一，被誉为"现代工业维他命"。其中，铂族金属的使用量是一个国家工业水平、高新技术和经济发展程度极其重要的标志。

　　目前，贵金属产业为工业生产所提供的材料品种有上千种，用量小而精。贵金属在全球属于稀缺资源，尤其是铂族金属在我国属于极度匮乏的资源。由于资源短缺，发达国家均把贵金属二次资源回收作为一个重要的产业关键环节加以布局和支持，其中铂族金属综合回收利用率在有色金属中相对较高，除汽车尾气净化器外，在各领域的循环利用率达到95%以上。我国经过十多年来的快速发展，全球制造业向我国转移的趋势日趋明显，汽车、电子、化工、医药、石油等行业对贵金属材料的需求量越来越大。与此相对应，贵金属跨国企业均把我国作为重点目标市场，其利用资源、技术和品牌优势，在国内市场竞争中占据主导地位，而内资企业大多凭借低加工成本和快速反应的服务优势在市场上占有一席之地。对贵金属工业材料的最大需求来自汽车、石油、化工、医药、电子信息、玻璃纤维和国防军工等行业。汽车工业和电子信息产业多年来保持着高速发展的势态，化学工业和玻璃纤维工业面临着新一轮结构调整和产业升级，在新能源和环境保护及治理方面，贵金属显示了巨大的应用前景，这一切给贵金属行业带来难得的发展机遇。过去三年，我国贵金属工业材料用量持续增加，特别是汽车工业成为铂、钯、铑的主要用户。贵金属工业材料用量还将随着国民经济的日新月异呈现总体逐年递增趋势。

　　2、行业竞争格局

　　随着国内外贵金属行业的快速发展，贵金属材料的应用领域和范围也随之扩大，用量快速增加，在世界经济一体化的背景下，行业的竞争格局呈现出全球化的特点，主要表现在以下几个方面：

　　（1）汽车尾气净化催化剂领域

　　长久以来，国内汽车制造企业的很多核心汽车零部件都是由外资企业或跨国企业提供的。贵金属催化剂作为汽车尾气净化系统的关键组成部分，长期以来被跨国企业所垄断。从2004年起，在国家政策的鼓励和扶持下，出现了一批以贵研催化为代表的国内汽车催化剂生产企业，打破了以往汽车尾气催化剂市场被外资企业垄断的格局。目前，中国汽车尾气催化剂市场的生产商主要有优美科、巴斯夫、庄信万丰、贵研催化和国内其他公司，其中世界知名的三大催化剂公司优美科、巴斯夫、庄信万丰均已在中国建厂，形成了国内市场国际化竞争的局面。

　　（2）其他贵金属工业材料领域

　　贵金属工业材料由于其独特的理化性能和不可替代性被广泛应用于汽车、石油化工、电子信息、医药化工、国防等行业，随着全球经济发展，其需求量越来越大。庄信万丰、贺利氏、杜邦、日本田中、美泰乐等跨国企业依托其品牌、技术、资金等优势成为全球贵金属工业材料的主要供应商，当前这些公司已经全部在中国建厂，并成为我国贵金属工业材料的主要供应商。国内贵金属企业面临着来自跨国公司较大的竞争压力，技术能力和软硬件水平与跨国公司相比存在一定差距。国内贵金属企业主要采取专注于某一种或几种产品的生产来应对压力、参与竞争，拥有多品种、多规格产品线的内资贵金属深加工企业较少。

　　（3）贵金属二次资源回收领域

　　贵金属二次资源回收技术在国外属于高度集成和保密的专有技术，主要集中在庄信万丰、巴斯夫、贺利氏、日本田中、优美科等几家大型跨国公司。我国贵金属二次资源的再生利用，在产业技术水平、技术集成、产业规模、污染控制等方面相比较于国外同行业尚存在一定差距。目前，国内企业通过扩大建设规模、提高研发技术投入、技术集成、行业内兼并收购等方式，逐渐缩小了与国外同行的距离，并且逐步改善我国大量贵金属废料再生利用的状况。我国贵金属废料产生量大，国内企业存在广阔发展空间。

　　（4）贵金属贸易

　　贵金属原料市场贸易商多元化，包括产品制造商、贸易商和银行等都参与贵金属市场。在国际贵金属原料市场上，矿产商一般不直接做终端销售，铂族金属主要依赖庄信万丰、英国五金、贺利氏、巴斯夫、日本田中等全球或区域性的分销商进行销售。中国是贵金属消费大国，也是金、银生产大国，除黄金、白银外，国内铂族金属矿产资源有限，目前主要来源于进口，贵金属价格主要由国际市场决定。国内贵金属最重要的交易市场是上海黄金交易所，主要交易黄金和铂金两种材料，白银和其他铂族金属主要由生产商和贸易商交易，目前国内贸易商较为零散，未形成较有实力的贸易参与者。

　　3、公司主要业务及行业地位

　　公司是从事贵金属工业材料研究、开发和生产经营的国家级高新技术企业，是目前国内主要的贵金属深加工企业，也是国内唯一在贵金属材料领域拥有系列核心技术和完整创新体系、集产学研为一体的上市公司。公司拥有贵金属环保及催化功能材料、贵金属特种功能材料、贵金属信息功能材料、贵金属再生资源材料4大类、300多个品种、4,000余种规格的产品。目前公司已建立了比较完善的贵金属产业链体系，即贵金属深加工、贵金属二次资源回收、贵金属贸易三大核心业务板块，各业务环节相互依存、互为补充，能够为客户提供闭环式服务支持。具体而言，以贵金属深加工为起点，为客户提供优质的贵金属产品，并通过与下游客户建立良好的合作关系，依托公司的商业网络，回收下游客户的贵金属产品废料，建立全国最具优势的贵金属二次资源回收和综合利用基地；充分利用贵研品牌优势、贵金属二次资源回收利用优势和贵金属产品网络优势，做大贵金属贸易，打造贵金属大商务平台；贵金属二次资源回收和贵金属贸易可为贵金属深加工提供原材料；同时，贵金属贸易又能及时反馈贵金属资源信息，实时有效地监控贵金属市场价格走势，为公司的生产经营提供决策依据。

　　（二） 公司发展战略

　　公司着力打造国际一流的贵金属专业化企业，为国家新型工业化进程和国防军工提供高品质的产品和服务，并致力于发展环保产业和循环经济产业，为生态文明建设作出积极贡献。

　　公司以"做强产品、做大贸易、拓展资源"为目标，加快贵金属产品、贸易、资源三大核心业务板块的布局和规划，建设好贵金属新材料深加工基地、贵金属二次资源综合回收利用基地和贵金属商务平台，不断延伸、完善贵金属产业链，快速提升贵金属研究开发平台、分析检测平台及信息情报平台的支撑能力，产业经营和资本运营并举，发挥比较优势，实施差异化战略，形成协同发展效应，努力打造国际一流的贵金属企业。为贵研职工创造美好生活，实现企业与员工的可持续发展与和谐发展。

　　（三）经营计划

　　在"十二五"承前启后的关键时期，我们要深刻认识并准确把握国内外经济形势，抓住战略发展机遇，以科学发展为主题，坚持贵金属产业方向，走高科技发展道路，做大、做强贵金属新材料加工、二次资源回收利用、商务贸易三个核心板块；坚持产业经营和资本运作相结合，不断完善产业链；以市场为导向，增强创新驱动，筑牢产业平台，夯实发展基础，发挥比较优势，提升运营效益，完成销售收入50亿元。实现贵金属产业可持续健康发展。重点工作安排如下：

　　1、发挥产业链优势，进一步提升板块经济规模能力

　　以"十二五"战略规划为总体要求，积极统筹材料加工基地、资源再生基地和商务贸易平台的建设和运营，创新各业务板块差异化运行模式，加强各板块间协同运营、相互支撑作用，形成综合发展效应，提高公司整体运营效率，提升公司在市场上的比较优势，提升公司运行质量和效益，确保2013年生产经营目标全面实现。产品板块：要继续坚持以市场为导向，持续推进产品和客户结构的优化调整，着力扩大各类产品的市场份额。资源板块：要加快铂族金属产业化项目二期建设，加快推进银回收项目建设，统筹安排好项目建设和生产经营。贸易板块：要做好原料保障和销售，利用套期保值工具，努力控制好贵金属价格风险。

　　2、发挥市场龙头作用，力争生产经营再上新台阶

　　产品板块方面紧紧抓住汽车、石油、化工、新光源、电子和国防军工等主要市场，实现产品与资源、贸易协同运营，下大力气抓好抓实重点产品、重要行业、重点客户的市场增量开发。资源板块方面要大力拓展精细化工、石油石化、pta、电子及汽车等失效催化剂市场，为二次资源回收提供丰富的原料保障。银资源回收领域要充分利用有利的区位优势，进一步加快市场拓展，同时加紧银资源综合回收利用项目的筹建工作。贸易板块方面要提高贵金属原料运营能力和水平，加强产销联动和市场拓展，确保公司产品原料供应。不断创新业务模式，建设贵金属大商务平台。研究好、应用好贵金属金融品种，提升贵金属风险控制能力和运作能力。

　　3、加大开放合作力度，不断挖掘新的经济增长点

　　按照公司中长期发展规划，组织策划贵金属产业项目融资和资源整合工作，积极寻求产业相关、优势互补的收购兼并项目。进一步解放思想，创新合作模式，力争在贵金属靶材、贵金属载体催化剂等项目合作方面取得进展，积极推进同业务互补的跨国公司的深度合作，继续寻找有利于延伸和完善贵金属产业链的股权并购项目。组织落实好配股资金的管理和使用，并尽快投入到项目建设和生产经营当中，,为实现"十二五"规划目标做好各项准备工作。

　　4、加快项目建设步伐，推动产业升级和能力提升

　　2013年，是公司产业化项目建设和体系能力建设的关键年，多个产业化项目和技改扩能项目将同时开工建设，并启动信息系统建设工作，任务十分艰巨。高效建设好"贵金属二次资源回收利用产业化项目"，建成国内领先、国际先进的铂族金属循环利用平台。加快永兴银资源综合回收利用项目的可研、土地购买、项目备案、环境评价等工作，调动各种资源，争取尽快开工建设。实施好"400万升国Ⅳ、国Ⅴ机动车催化剂产业升级建设项目"，建成国内领先、国际先进的汽车尾气催化剂生产制造平台，同步启动国际先进研发平台建设。投资开展公司化合物生产线改造，建成工艺及装备技术水平领先的贵金属基础化合物和贵金属均相催化剂的产业平台，并补充生产装备和分析检测设备。"稀贵金属综合利用新技术国家重点实验室"项目建设持续推进，年内完成验收。分期建设公司erp系统，为公司经营信息的快速统计、分析等工作提供强大的支撑平台。

　　5、坚持科技进步，增强产业发展源动力

　　策划、组织、落实好有行业影响力的高级别项目的申报工作，不断提升科技创新的硬件条件保障能力。组织好新产品开发、新技术引进，加快后续重点项目的储备、成果转化及技术市场的突破等工作。继续以"贵金属材料产业技术创新联盟"为依托全方位展开产学研合作，对贵金属领域的产业关键技术进行联合攻关，形成重点突破。继续开展工艺技术升级和产品质量控制工作，促使贵金属节损降耗、产品质量提升、安全环保达标。分析检测确保完成云南省计量认证和中国合格评定国家认可委员会的实验室再认可工作。

　　6、持续深化管理创新，为产业规模发展提供保障

　　深化体制机制改革创新，进一步增强子公司、事业部自主发展、协同发展、健康发展、规范发展的动力和活力。进一步理顺和完善"统筹业务布局，事业部授权经营，财务统一派驻，目标责任考核"的体系建设和制度建设，统筹好各版块人力资源配置和管理，不断深化分配制度改革，完善工资总额制度，健全激励约束机制。进一步加强项目管理，严格重大产业化项目的市场调研，可研立项程序，严格项目建设全过程管理，统筹好生产经营与产业化项目建设。进一步加强财务管理和风险控制，抓好运营资金的筹措、调配和管理工作，做好预算管理和经营风险日常监控，降低经营风险，提高资金使用效率，提升运行质量。保证信息流通畅，确保上市公司决策及信息披露的及时、准确。加强安全、环保、保密管理，确保全年无安全、环保事故、无失泄密事件发生。

　　7、彰显企业责任，建设平安和谐美丽贵研

　　坚持以人为本，提升责任意识，进一步彰显贵研铂业的品牌价值，建设贵研百年基业。要努力为员工搭建安居乐业、成就事业的平台，创造企业和个人双重价值的最大化。勇于承担企业社会责任，做诚信透明的公众企业，做安全环保的文明企业。

　　（四）可能面对的风险

　　1、 市场风险

　　公司产品主要应用于汽车、石油化工、医药、电子信息和国防军工等行业，除医药、国防军工等行业外，其他行业受宏观经济影响较大。如果宏观经济出现剧烈波动，而导致下游行业对公司产品需求减少，将对公司的经营业绩产生一定的影响。另外，公司是国内贵金属深加工行业产品规格最为齐全的综合性企业之一，在产品的种类、品质和生产工艺、技术等方面较国内同行业企业均具有一定的优势，但和同行业跨国企业及其在国内具有优势的合资企业相比，在品牌、技术、资金实力等方面仍存在一定差距，如果公司不能加快技术研发、提升原材料采购能力和管理水平，公司存在下游市场被其他企业抢占的风险。

　　2、贵金属价格波动的风险

　　公司的原材料主要为金、银、铂等贵金属。受全球和下游行业经济周期的影响，贵金属的价格具有一定的波动性。公司所属行业为贵金属工业材料制造行业，主要采取合理库存下的"以销定产、以销定采"的生产经营模式，大部分存货都有相应的订单对应，可有效降低存货跌价风险。另外，公司亦采取黄金租赁、白银t+d等套期保值措施有效降低存货跌价风险。但是，贵金属价格的波动仍会给公司带来一定的经营风险和财务风险：如果贵金属价格持续高企，会带来公司流动资金紧张的风险，如果价格在短时间内大幅下滑，会导致公司部分存在风险敞口的存货出现贬值的风险。

　　3、技术风险

　　贵金属工业材料制造行业是技术和资金密集型产业，产品技术含量高，生产工艺复杂，产品和技术更新快，需要多学科的专业知识。近年来国家相继出台的汽车行业、电子信息行业和节能减排等方面的行业政策，对公司的产品性能提出了更高的要求。虽然公司在行业中已具有较强竞争力，拥有一批较高水平的专业技术开发人员，具备丰富的产品开发和生产经验，而且始终坚持以市场需求和行业技术发展为导向，注重新产品、新技术的研发，但是若公司不能及时完成现有产品的技术升级和不断推出新产品，将面临技术进步和产品更新滞后的风险。

　　4、套期保值风险

　　公司从事了黄金租赁、白银t+d等套期保值业务，公司从事该等套期保值业务主要是基于经营需要，即对贵金属存货进行套期保值，以减小贵金属价格波动对公司经营业务影响的风险。基于经营需要，公司进行了适量的贵金属套期保值，但套期保值业务也存在未达到高度有效而影响公司损益的风险。

　　七、 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　（一） 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　√ 不适用

　　（二） 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明

　　√ 不适用

　　（三） 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明

　　√ 不适用

　　八、利润分配或资本公积金转增预案

　　（一） 现金分红政策的制定、执行或调整情况

　　公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发201237号）、云南证监局《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（云证监2012122号）的要求， 结合公司实际情况，制定了《公司未来三年股东回报规划（2012-2014年）》和《公司分红管理制度》，并相应修改了《公司章程》。在修订后的《公司章程》中明确了利润分配的原则、利润分配的方式及分配比例、利润分配的决策程序、利润分配政策的调整及利润分配的监督约束机制等具体内容。

　　公司于2012年3月28日召开2011年度股东大会，审议通过了公司2011年利润分配方案：以2011年年末总股本158,062,500股为基数向全体股东每10股派发现金红利0.59元（含税），不送股，不转增股本。报告期内，上述利润分配方案已实施完毕。

　　（二） 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

　　√ 不适用

　　（三） 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

　　单位：元 币种：人民币

　　股票简称

　　贵研铂业

　　股票代码

　　600459

　　股票上市交易所

　　上海证券交易所

　　联系人和联系方式

　　董事会秘书

　　证券事务代表

　　姓名

　　郭俊梅

　　刚剑

　　电话

　　0871-68328190

　　0871-68328190

　　传真

　　0871-68326661

　　0871-68326661

　　电子信箱

　　stock@ipm.com.cn

　　stock@ipm.com.cn

　　2012年(末)

　　2011年(末)

　　本年(末)比上年(末)增减（%）

　　2010年(末)

　　总资产

　　1,937,350,435.45

　　1,898,709,279.07

　　2.04

　　1,291,073,516.87

　　归属于上市公司股东的净资产

　　932,782,552.68

　　912,141,151.00

　　2.26

　　609,097,120.65

　　经营活动产生的现金流量净额

　　20,056,048.92

　　-161,065,272.28

　　不适用

　　-228,490,627.46

　　营业收入

　　4,225,924,814.52

　　2,985,528,872.08

　　41.55

　　1,884,315,594.44

　　归属于上市公司股东的净利润

　　29,967,089.18

　　37,189,231.90

　　-19.42

　　50,395,487.00

　　归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

　　10,468,118.41

　　28,738,648.58

　　-63.57

　　36,394,574.04

　　加权平均净资产收益率（%）

　　3.25

　　5.21

　　减少1.96个百分点

　　8.51

　　基本每股收益（元／股）

　　0.19

　　0.25

　　-24.00

　　0.45

　　稀释每股收益（元／股）

　　0.19

　　0.25

　　-24.00

　　0.45

　　报告期股东总数

　　36,784

　　年度报告披露日前第5个交易日末股东总数

　　37,263

　　前10名股东持股情况

　　股东名称

　　股东性质

　　持股比例(%)

　　持股总数

　　持有有限售条件股份数量

　　质押或冻结的股份数量

　　云南锡业集团（控股）有限责任公司

　　国有法人

　　40.72

　　64,365,200

　　5,215,200

　　无

　　云南铜业(集团)有限公司

　　国有法人

　　1.79

　　2,829,314

　　0

　　未知

　　红塔创新投资股份有限公司

　　国有法人

　　0.87

　　1,378,000

　　0

　　未知

　　张莹

　　其他

　　0.76

　　1,200,000

　　0

　　未知

　　中国银河证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户

　　其他

　　0.76

　　1,200,000

　　0

　　未知

　　常州常荣创业投资有限公司

　　其他

　　0.62

　　972,367

　　0

　　未知

　　中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户

　　其他

　　0.49

　　769,395

　　0

　　未知

　　中国有色金属工业技术开发交流中心

　　国有法人

　　0.37

　　585,000

　　0

　　未知

　　庄楚雄

　　其他

　　0.30

　　470,000

　　0

　　未知

　　中航鑫港担保有限公司

　　其他

　　0.29

　　458,867

　　0

　　未知

　　上述股东关联关系或一致行动的说明

　　云南锡业集团（控股）有限责任公司与上述其余股东之间不存在关联关系，也不是属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。公司未知上述其余股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

　　科目

　　本期数

　　上年同期数

　　变动比例（%）

　　营业收入

　　4,225,924,814.52

　　2,985,528,872.08

　　41.55

　　营业成本

　　4,008,321,651.30

　　2,779,973,088.81

　　44.19

　　销售费用

　　28,714,001.27

　　21,644,127.86

　　32.66

　　管理费用

　　72,104,839.79

　　60,868,518.06

　　18.46

　　财务费用

　　46,593,135.22

　　48,734,893.29

　　-4.39

　　经营活动产生的现金流量净额

　　20,056,048.92

　　-161,065,272.28

　　投资活动产生的现金流量净额

　　-70,901,872.74

　　-42,935,905.31

　　-65.13

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　-68,532,625.58

　　495,281,015.91

　　-113.84

　　研发支出

　　103,491,225.30

　　91,828,598.85

　　12.70

　　分产品情况

　　分产品

　　成本构成项目

　　本期金额

　　本期占总成本比例(%)

　　上年同期金额

　　上年同期占总成本比例(%)

　　本期金额较上年同期变动比例(%)

　　贵金属特种功能材料

　　贵金属

　　728,295,256.09

　　97.08

　　747,617,637.80

　　96.98

　　0.10

　　其他成本

　　21,906,733.03

　　2.92

　　23,285,888.15

　　3.02

　　-0.10

　　合计

　　750,201,989.12

　　770,903,525.95

　　贵金属信息功能材料

　　贵金属

　　118,650,580.12

　　94.94

　　131,864,996.46

　　95.62

　　-0.68

　　其他成本

　　6,325,118.95

　　5.06

　　6,045,383.86

　　4.38

　　0.68

　　合计

　　124,975,699.07

　　137,910,380.32

　　贵金属环保及催化功能材料

　　贵金属

　　818,666,447.14

　　90.24

　　790,466,092.31

　　91.69

　　-1.45

　　其他成本

　　88,586,938.09

　　9.76

　　71,659,752.61

　　8.31

　　1.45

　　合计

　　907,253,385.23

　　862,125,844.92

　　贵金属再生资源材料

　　贵金属

　　704,054,638.10

　　99.37

　　415,034,608.66

　　99.94

　　-0.57

　　其他成本

　　4,453,952.66

　　0.63

　　249,170.27

　　0.06

　　0.57

　　合计

　　708,508,590.76

　　415,283,778.93

　　贵金属贸易

　　贵金属

　　1,504,621,018.96

　　100.00

　　586,968,780.41

　　100.00

　　科目

　　本期数

　　上年同期数

　　变动比例（%）

　　销售费用

　　28,714,001.27

　　21,644,127.86

　　32.66

　　管理费用

　　72,104,839.79

　　60,868,518.06

　　18.46

　　财务费用

　　46,593,135.22

　　48,734,893.29

　　-4.39

　　资产减值损失

　　14,634,669.18

　　20,973,674.57

　　-30.22

　　所得税费用

　　17,734,470.74

　　9,856,167.04

　　79.93

　　本期费用化研发支出

　　101,274,537.62

　　本期资本化研发支出

　　2,216,687.68

　　研发支出合计

　　103,491,225.30

　　研发支出总额占净资产比例（%）

　　10.60

　　研发支出总额占营业收入比例（%）

　　2.45

　　项目

　　本期数

　　上年同期数

　　变动比例（%）

　　经营活动产生的现金流量净额

　　20,056,048.92

　　-161,065,272.28

　　不适用

　　投资活动产生的现金流量净额

　　-70,901,872.74

　　-42,935,905.31

　　-65.13%

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　-68,532,625.58

　　495,281,015.91

　　-113.84%

　　主营业务分产品情况

　　分产品

　　营业收入

　　营业成本

　　毛利率（％）

　　营业收入比上年增减(%)

　　营业成本比上年增减(%)

　　毛利率比上年增减（%）

　　贵金属特种功能材料

　　790,612,971.18

　　750,201,989.12

　　5.11

　　-3.3

　　-2.69

　　减少0.60个百分点

　　贵金属信息功能材料

　　138,812,497.30

　　124,975,699.07

　　9.97

　　-12.45

　　-9.38

　　减少3.06个百分点

　　贵金属环保及催化功能材料

　　1,018,689,161.88

　　907,253,385.23

　　10.94

　　6.79

　　5.23

　　增加1.32个百分点

　　贵金属产品小计

　　1,948,114,630.36

　　1,782,431,073.42

　　8.50

　　0.93

　　0.65

　　增加0.26个百分点

　　贵金属再生资源材料

　　736,026,191.32

　　708,508,590.76

　　3.74

　　69.88

　　70.61

　　减少0.41个百分点

　　贵金属贸易

　　1,518,640,342.61

　　1,504,621,018.96

　　0.92

　　152.47

　　156.34

　　减少1.49个百分点

　　地区

　　营业收入

　　营业收入比上年增减（％）

　　内销

　　4,201,861,770.87

　　41.93

　　出口

　　919,393.42

　　-79.22

　　合计

　　4,202,781,164.29

　　41.75

　　项目名称

　　本期期末数

　　本期期末数占总资产的比例（%）

　　上期期末数

　　上期期末数占总资产的比例（%）

　　本期期末金额较上期期末变动比例（%）

　　应收票据

　　213,218,078.51

　　11.01

　　325,730,786.37

　　17.16

　　-34.54

　　预付款项

　　112,818,365.06

　　5.82

　　69,194,056.01

　　3.64

　　63.05

　　其他应收款

　　33,142,145.22

　　1.71

　　19,957,418.35

　　1.05

　　66.06

　　长期股权投资

　　22,031,321.13

　　1.14

　　42,406,390.33

　　2.23

　　-48.05

　　工程物资

　　29,799,882.98

　　1.54

　　904,046.35

　　0.05

　　3,196.28

　　交易性金融负债

　　269,201.68

　　0.01

　　100.00

　　应付票据

　　7,360,251.77

　　0.39

　　-100.00

　　应付账款

　　25,774,300.31

　　1.33

　　16,748,552.22

　　0.88

　　53.89

　　应交税费

　　-36,134,100.60

　　-1.87

　　-15,966,603.99

　　-0.84

　　-126.31

　　其他应付款

　　6,549,439.00

　　0.34

　　1,107,466.91

　　0.06

　　491.39

　　长期借款

　　113,000,000.00

　　5.95

　　-100.00

　　专项应付款

　　27,000,000.00

　　1.39

　　100.00

　　递延所得税负债

　　968,483.71

　　0.05

　　100.00

　　其他非流动负债

　　58,620,493.64

　　3.03

　　32,157,910.93

　　1.69

　　82.29

　　借款方名称

　　委托贷款金额

　　贷款期限

　　贷款利率

　　借款用途

　　是否逾期

　　是否关联交易

　　是否展期

　　是否涉诉

　　资金来源并说明是否为募集资金

　　关联关系

　　昆明贵研催化剂有限责任公司

　　30,000,000

　　1年

　　7.66

　　项目建设及前期设备采购

　　否

　　是

　　否

　　否

　　自有资金

　　控股子公司

　　募集年份

　　募集方式

　　募集资金总额

　　本年度已使用募集资金总额

　　已累计使用募集资金总额

　　尚未使用募集资金总额

　　尚未使用募集资金用途及去向

　　2011

　　非公开发行

　　27,340.84

　　12,840.01

　　20,060.04

　　7,280.80

　　存放于募集资金专户

　　承诺项目名称

　　是否变更项目

　　募集资金拟投入金额

　　募集资金本年度投入金额

　　募集资金实际累计投入金额

　　是否符合计划进度

　　项目进度

　　预计收益

　　产生收益情况

　　是否符合预计收益

　　未达到计划进度和收益说明

　　变更原因及募集资金变更程序说明

　　贵金属二次资源综合利用产业化项目

　　否

　　27,340.84

　　12,840.01

　　20,060.04

　　是

　　73.37%

　　606.12

　　分红年度

　　每10股送红股数（股）

　　每10股派息数(元)（含税）

　　每10股转增数（股）

　　现金分红的数额（含税）

　　分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润

　　占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)

　　2012年

　　0.45

　　9,033,844.91

　　29,967,089.18

　　30.15

　　2011年

　　0.59

　　9,325,687.50

　　37,189,231.90

　　25.08

　　2010年

　　0.72

　　3

　　8,044,920.00

　　50,395,487.00

　　15.96
来源: 宁波海事海商律师  

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